近日阿里斯顿集团完成了对德国centrotec climate systems的收购，这是阿里斯顿集团历史上的最大一笔收购，也是阿里斯顿集团提高可持续供暖能力和实现环境、社会责任和公司治理目标（esg）的重要一环。此次交易将会更加关注使用天然制冷剂的新一代热泵，发挥centrotec climate systems在新风领域的潜力。双方合作将汇集著名品牌wolf、brink、pro-klima和ned air以及阿里斯顿集团的高端品牌elco和atag，充分发挥各品牌的特点、实现产品组合的优势互补。此外也会借助集团规模、技术、市场准入和全球分布等优势，释放增长机会和协同效应。
centrotec climate systems报告称，2021年公司净收入为5.99亿欧元，在2018～2021年、2022年上半年均实现了两位数的营收增长。2021年调整后的税息折旧及摊销前利润为8,480万欧元。
根据阿里斯顿集团2022年9月15日发布的新闻稿，此次收购ariston holding nv将以7.03亿欧元及约4,142万股阿里斯顿股票的价格，从centrotec se收购centrotec climate systems100%的股份。在交易完成后的首年，预计每股收益会因协同效应带来积极的效益增长，在中期内预计会创造显著的价值和协同潜力。本次交易预计于2022年12月31日结束。
ariston holding n.v.（“阿里斯顿”）(mta/exm；彭博股票代码:aris im，以下简称为 “普通股”)，国际供暖热水系统及服务供应商，是一家在米兰泛欧交易所（euronext milan）上市的公司，该交易所是由意大利证券交易所（borsa italiana s.p.a.）组织和管理的受监管市场，其宣布今日经成功竞投程序后，阿里斯顿已与centrotec se（“centrotec”）签署具有约束力的协议（以下简称为“交易”），收购centrotec climate systems gmbh（以下简称为“centrotec climate systems”）100%的股份。
centrotec climate systems旗下拥有著名品牌wolf、brink、pro-klima和ned air，在供暖、新风、空气处理和热电联产凯发app的解决方案方面处于主导地位，公司共有约2500名员工，在德国、荷兰和其他欧洲市场都有良好的声誉。其生产基地主要位于德国、荷兰和克罗地亚。2021年centrotec climate systems的营收为5.99亿欧元，调整后的息税折旧摊销前利润为8,480万欧元，过去几年营收和盈利能力增长强劲。2018年～2021年营收年均增长率为 11.2%，2022年上半年同比增长16%。
该交易将进一步丰富阿里斯顿在可持续供暖及热水领域的产品供应，标志着阿里斯顿集团向esg目标迈出重要一步。在centrotec climate systems的子品牌中，wolf是德国新一代热泵开发的先驱(该公司早在2019年就推出了新一代热泵)，采用天然制冷剂(r290)、产品具有高效率和低噪音的优越性能，在德国拥有重要市场地位，在其他欧洲市场也有稳固的市场地位。brink是欧洲先进的家用新风设备制造商。它为健康的生活环境，特别是为近零能耗建筑（nzeb）提供先进技术，是实现欧洲能源效率和低碳战略目标的支柱企业之一。wolf（以及品牌pro-klima和ned air）深耕空气处理装置业务，致力于提供高效的气流控制系统，为商业建筑空间打造良好的室内空气环境。
wolf、brink、pro-klima和ned air将继续追求创新产品和技术开发，并将充分借助阿里斯顿的规模、技术、市场准入和全球布局以及商业协同优势。wolf将与阿里斯顿的品牌elco和atag一起， 利用每个品牌的特点、产品组合的优势互补、新一代热泵、应用凯发app的解决方案的专有技术和卓越的凯发app的售后服务，共同加强集团的中高端供暖及热水产品。brink将为阿里斯顿提供提升住宅新风潜力所需的技术、产品组合和生产基地。空气处理装置将补充阿里斯顿为商业客户提供气候凯发app的解决方案的能力。
交易-协同效应前将从首年起产生每股收益。集团估计，稳定状态下的协同效应价值2000万至2500万欧元，这将使协同效应后价值倍增(收购企业价值ev/预估2021年ebitda 协同效应)接近10倍。此外，考虑到区域差异和产品组合，预计中期收购的周边业务将实现较高的个位数增长。
此次并购交易进一步加强了阿里斯顿在欧洲市场的地位，特别是提升了在德国和荷兰市场的影响力。德国是欧洲最大的经济体，预计在未来几年将成为热泵领域增长最快的市场之一，也将成为阿里斯顿的重要市场。
（阿里斯顿集团执行董事长 paolo merloni 先生）
阿里斯顿执行董事长paolo merloni评论道:“我非常高兴宣布这项交易的达成，这是阿里斯顿历史上最大的一笔交易。我们欢迎wolf、brink、pro-klima和ned air加入凯发ag旗舰厅的大家庭，这是阿里斯顿集团发展道路上的重要一步，符合我们对“人人尽享可持续舒适体验”的愿景，符合我们的esg承诺，也符合我们在ipo时设定的目标。通过结合两家公司的优势，阿里斯顿将加强在行业的领导地位，强化人才和资源，并扩大规模，有利于应对欧洲能源转型新时代的挑战。我非常高兴地欢迎所有centrotec climate systems的员工，在其首席执行官thomas kneip的带领下，加入凯发ag旗舰厅集团。令我感到非常自豪的是，centrotec决定成为阿里斯顿的重要股东，其监事会主席guido krass将在交易结束后在阿里斯顿董事会任职。”
centrotec监事会主席guido alexander krass表示:“阿里斯顿享誉国际，是值得信赖的凯发app的合作伙伴；阿里斯顿致力于提供节能、可再生的供暖及热水凯发app的解决方案，是助推centrotec climate systems发展的最佳凯发app的合作伙伴。双方合并之后，公司将在欧洲技术转型中抓住更多机会，造福更多客户和员工。我们非常荣幸成为阿里斯顿的股东。”
阿里斯顿首席执行官laurent jacquemin说道:“我们热烈欢迎centrotec climate systems的员工来到阿里斯顿。在达成协议的几个月里，共同的价值观和文化给我们留下了深刻的印象。双方都有着强烈的企业家精神，深刻理解和洞察客户的需求，为广大用户提供最佳凯发app的解决方案。我认为这是成功的最佳秘诀。双方合作将为所有股东创造更大的价值。”
交易详细信息
此次交易将以实物形式向阿里斯顿提供centrotec climate systems的全部股权，作为centrotec认购41,416,667股阿里斯顿普通股(“新发行股票”)和阿里斯顿7.03亿欧元资金(在无现金和无债务的基础上)(“现金部分”)的对价。新发行股票将被锁定(见下文)，且其中19,321,473股将立即获准上市，其余股份预计将在交易完成后12个月获准上市。新发行股票将通过专项增资发行，相关细节后续将继续公布。
现金部分和新发行股票将在交割时分别以centrotec 为受益人进行支付和发行；新发行股票按惯例将有一个锁定期，在首12个月内锁定新发行股票的100%，在随后的12个月内仅锁定50%。
新发行股票将约占阿里斯顿已发行股份（也包括非上市多数表决权股份）的11.1%，以及总投票权的2.6%。在交易结束后，centrotec将有权任命本公司董事会的一名成员。
交易的完成取决于以下条件的满足：（1）公司股东大会对交易的批准；（2）主管部门的特定授权。公司的主要股东merloni holding s.p.a.已经承诺对交易投赞成票，预计交易将于2022年12月31日完成。
在本次交易中，阿里斯顿聘请cc&soci和高盛银行欧洲分行作为财务顾问；pedersoli作为首席律师，clifford chance和houthoff分别作为德国和荷兰法律的法律顾问；kpmg负责尽职调查，equita sim作为公平意见提供者向阿里斯顿的董事会提供建议。
关于阿里斯顿集团
阿里斯顿集团是先进的全球热水器、供暖产品和零部件等产品提供者。2021年，阿里斯顿集团收入近20亿欧元。集团拥有约8000名员工，在43个国家设有分支机构，在全球5大洲建有25个生产基地和26个研发中心。2021年11月，阿里斯顿集团ariston holding n.v.在米兰泛欧交易所上市。
阿里斯顿集团通过节能环保和可再生能源凯发app的解决方案实现可持续发展愿景，例如热泵、水源热泵、混合凯发app的解决方案和太阳能热系统。阿里斯顿集团以技术创新、数字化和对先进连接系统的持续投资而著称。
集团主要依托全球品牌阿里斯顿和elco提供全方位的产品、凯发app的解决方案和服务，依托本土品牌如calorex、nti、htp、chaffoteaux、atag、chromagen、racold以及thermowatt和ecoflam经营组件和燃烧器业务。
前瞻性陈述
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